Общая оценка финансовой устойчивости предприятия

В основе финансовой устойчивости организации лежит ее обеспеченность собственными средствами (собственным капиталом). Предполагается, что в стабильных условиях долгосрочные заемные средства направляются в основном на приобретение основных средств и на капитальные вложения, а денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность способны покрыть краткосрочную задолженность организации. Из балансового равенства вытекает, что при этом собственные средства и кредиты (займы) должны примерно соответствовать величине запасов и затрат. Степень такого соответствия и характеризует определенный уровень или тип финансовой устойчивости.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый как разница между величиной источников и величиной запасов и затрат.

В дореформенный период предприятия в обязательном порядке рассчитывали подобный показатель по следующей формуле: собственные средства - основные средства и вложения + 50 % задолженности предприятия перед рабочими и служащими по заработной плате. Затем полученную величину сравнивали с суммой запасов и затрат для определения излишка или недостатка источников средств их покрытия.

Понятие «финансовая устойчивость» организации многогранно, оно более широкое в отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», так как включает в себя оценку различных сторон деятельности организации. Отечественные экономисты по-разному трактуют сущность понятия «финансовая устойчивость». В начале 90-х гг. запас финансовой устойчивости предприятия характеризовали запасом источников собственных средств, при том условии, что его собственные средства превышают заемные. Она оценивалась также соотношением собственных и заемных средств в активах предприятия, темпами накопления собственных средств, соотношением долгосрочных и краткосрочных обязательств, достаточным обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками.

В целом можно сказать, что финансовая устойчивость – это комплексное понятие, обладающее и внешними формами проявления, формирующееся в процессе всей Финансово-хозяйственной деятельности, находящееся под влиянием множества различных факторов.

Финансовая устойчивость предприятия служит залогом выживаемости и основой стабильности положения. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

• производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;
• положение предприятия на товарном рынке;
• степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
• его потенциал в деловом сотрудничестве;
• наличие неплатежеспособных дебиторов;
• эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

На данном этапе финансовая устойчивость выражается системой количественных и качественных показателей и тесно связана с показателями ликвидности и обеспеченности оборотных активов, в частности, таких, как материально-производственные запасы, дебиторская задолженность и др.

Можно дать определение типам финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость предприятия. Все займы для Покрытия запасов (33) полностью покрываются СОС, то есть нет зависимости от внешних кредиторов. Это условие выражается неравенством: 33 < СОС.

2. Нормальная устойчивость предприятия. Для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия (НИП). НИП = СОС + ЗЗ + Расчеты с кредиторами за услуги.

3. Неустойчивое состояние предприятия. Для покрытия запасов требуются источники покрытия, дополнительные к нормальным СОС <ЗЗ < НИП.

4. Кризисное состояние предприятия. НИП < ЗЗ.

В предыдущему условию предприятие имеет кредиты погашенные в срок или просроченную кредиторскую и задолженность.

Таким образом, важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатёжеспособности предприятия, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Коэффициенты финансовой устойчивости позволяют не только оценить один из аспектов финансового состояния предприятия. При правильном пользовании, ими можно активно воздействовать на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень - использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.